个人理财须顺势而为

　　2015年，投资市场极端现象频现，IPO重启后牛市是否再次止步于此?二胎政策全面实施，家庭理财结构又当如何调整?面对即将到来的2016年，如何优化家庭资产配置，为家庭资产保值增值，护航家庭财富呢?在近日召开的广发银行财富论坛上，广发银行行长利明献亲自为投资者讲了一场理财经。

　　顺势而为是前提

　　国家统计局公布的2015年第3季度GDP增速同比增长6.9%，第三季度中国经济增速继续下行，需要政策不断加码和刺激力度加大并对症下药以维稳：如降息降准、结构性减税、信贷资产质押再贷款等财政和货币政策不断出台，对经济下滑起积极的稳定作用。政策的调整和个人投资者2016年的投资决策息息相关。

　　在经济“新常态”之下，个人投资者如何才能顺势而为?广发银行行长利明献认为：“在新常态下，投资者要做到外察大势，内省己需，做好配置，趋利避害，把握机遇。在目前的转折期，个人投资理财必须顺势而为，根据当前经济所处周期及波动情况，结合自身家庭的财富管理目标制定合理的资产组合。”

　　“我国目前经济处于衰退到复苏的过渡阶段，在一定时期内，政府会继续通过宽松的货币政策、降息降准等措施支持经济复苏，提高流动性，因而国内的债券类资产、海外的美元资产依旧是投资首选。”利明献分析道。

　　4成客户有意境外投资

　　在欧洲、日本、中国及多个新兴经济体出现了经济下行、景气回落的之际，美国经济则逆势强劲反弹，景气指数攀升，已处于近几年的高位水平。伴随着美国经济的强劲复苏，美元牛市格局日益浮现并清晰。

　　利明献认为：“人民币汇率国际化、市场化是一个已确定的趋势。人民币汇率未来的波动频率将更为频繁，虽然未来一年人民币大幅度贬值的可能性很低，但是从资产配置国际化的观点看，鉴于美元将中期持续走强，美国的资本市场乃至实体资产将同步获益，因此海外的资产配置，首选配置美元资产。”

　　境外投资近两年逐渐为国内的投资者尤其是高净值人群所接受，广发银行在为私人银行客户服务的过程中发现有将近40%的客户希望或者正在进行境外投资。但个人境外投资面临的最大挑战是投资风险评估和海外法律税收政策的差异。因此，个人投资者在进行海外资产配置时最好通过商业银行等专业财富管理机构进行。广发银行与境外资产挂钩的理财产品发行规模迅速增长。例如挂钩外币汇率或者海外股市指数的结构性理财产品、QDII基金产品等都值得投资者关注。

　　调整资产结构期限

　　个人投资者在选择投资产品的时候需要充分考虑投资产品的收益性、风险性以及流动性，通过资产配置结构优化取得最佳平衡。广发银行建议家庭或个人将金融资产根据期限分成三类即：短期资产、中期资产和长期资产。

　　短期资产也称之为现金资产，这部分资产一般用于1年内的生活开支，可投资于流动性好、收益稳定的产品，如一年内的银行短期理财产品、银行贵金属交易平台等可以灵活进出的资产。

　　中期资产通常在家庭资产组合中占比最高，是资产保值增值的主力，投资时间一般为1-3年，目的是要稳健获利。目前而言，债券型基金、量化对冲基金都比较适合。3年以上为长期资产，一般用于转移风险，维持家庭经济稳定，保险类产品是长期资产的典型代表。